POSCO홀딩스는 전통적인 철강 우량주로 잘 알려져 있습니다. 동사는 최근에는 2차전지 소재 산업을 확대하고 있습니다. 포스코의 주가는 2023년 하반기부터 부진했지만, 최근에는 반등 흐름이 나오고 있습니다. 그럼 이 글에서는 POSCO홀딩스의 장기 실적, 주가 전망에 대해 살펴보겠습니다.
POSCO홀딩스 장기 실적 전망
POSCO홀딩스는 2024년, 2025년 실적이 부진했지만, 2026년~2028년의 경우에는 양호한 실적 성장이 예상됩니다. 그 근거는 아래와 같습니다.
1. 리튬 산업의 수익 본격화
각국에서 ESS, 전기차 수요가 증가하며 리튬 가격이 강력한 반등세를 보이고 있습니다. 리튬 수요가 지속 증가하고 있어 리튬 가격의 견고한 흐름은 앞으로도 지속될 것으로 전망됩니다.
POSCO홀딩스는 리튬 채굴 사업을 하고 있어 리튬 가격 상승에 따른 수혜가 클 것으로 기대됩니다. 리튬 생산능력도 점차 확대 중이라 동사의 리튬 관련 매출은 향후 3년 동안 급격한 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.
특히 리튬 채굴 사업은 고수익 사업으로 매출 보다 영업이익 증가율이 상당히 높을 수 있습니다.
2. 2차전지 소재 자회사의 성장세
포스코는 지주회사로 산하에 여러 자회사를 두고 있습니다. 이중 2차전지 소재 자회사인 포스코퓨처엠이 향후 높은 실적 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 각국의 전기차, ESS 시장의 성장이 이에 기여할 수 있습니다. 자회사의 실적 개선으로 포스코홀딩스의 연결기준 실적도 긍정적 영향을 받을 수 있습니다.
3. 철강 사업의 회복
포스코의 철강 사업도 2026년부터 점진적인 회복이 예상되고 있습니다. 중국발 공급 과잉 문제가 점차 해소되고 있기 때문입니다. 이에 따라 그동안 포스코홀딩스의 영업이익 감소 주요 원인이었던 철강 사업도 앞으로는 이익 개선에 기여할 수 있습니다.
POSCO홀딩스 장기 주가 전망
이처럼 포스코홀딩스의 실적이 향후 3년 동안 성장세를 보이며, 주가도 장기적인 상승이 전망됩니다. 주가는 2026년 1월 주가 대비 2~3배 이상 상승할 잠재력이 있다고 판단됩니다. 이 경우 1차 저항선은 38만원 부근이고, 2차 저항선은 45만원 부근입니다.
포스코홀딩스의 2026년 당기순이익 전망치는 약 1.9조원으로 이를 기준으로 할 때 선행 PER은 약 14배입니다. 향후 순이익 증가율이 50% 이상으로 매우 높을 것으로 예상되는 점을 고려할 때 PER은 낮은 편입니다.
PBR도 0.45배로 향후 성장 전망 대비 저평가된 수준입니다.
POSCO홀딩스의 주가 리스크
동사의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있는 주요 리스크로는 리튬 가격 하락이 있습니다. 리튬 수요가 위축되거나 공급이 빠르게 늘어나 공급 과잉이 다시 발생할 경우 리튬 가격이 떨어질 수 있습니다. 이 경우 POSCO홀딩스의 리튬 사업 실적이 피해를 입을 수 있습니다.
그 외 전체 주식 시장에 영향을 미칠 수 있는 글로벌 경기 침체, 지정학적 리스크 등도 리스크 요인입니다.
* 이 글은 투자 판단의 참고 자료일 뿐이며, 투자에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 투자에 따른 손실은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
* 이 글의 저자는 POSCO홀딩스를 보유 중이며, 이 글 작성 후 해당 주식을 매도할 수 있습니다.